От 1 януари 2027 г. универсалните пенсионни фондове ще управляват средствата в три подфонда — динамичен, балансиран и консервативен. Ако се осигурявам в универсален пенсионен фонд, мога да направя предварителния си избор от 1 септември до 30 ноември 2026 г. след консултация с пенсионноосигурителното дружество.
Промяната засяга начина на инвестиране на средствата за допълнителната пенсия. Натрупаното по индивидуалната ми партида не се губи заради въвеждането на подфондовете и не се прехвърля автоматично към държавното обществено осигуряване.
Подфондовете имат различни инвестиционни профили. Кодексът за социално осигуряване определя максимален дял на вложенията в посочените в него финансови инструменти с променлив доход:
Това са законови тавани, а не обещана доходност или задължително точният състав на портфейла. Консервативният подфонд също носи инвестиционен риск. Стойността на дяловете може да се повишава и понижава; по-високият допустим риск не гарантира по-висока печалба.
След получаване на консултация подавам писмено заявление по установения ред до дружеството, в което се осигурявам. Мога да посоча конкретен допустим подфонд или режим на управление с автоматично прехвърляне между подфондовете според възрастта. Проверявам официалните канали, образеца и изискванията за подписване на моето дружество и пазя потвърждението за прието заявление.
Изборът е ограничен за лицата близо до пенсионна възраст: ако са достигнали възраст, която е с три години по-ниска от приложимата за тях възраст по чл. 68, ал. 1 КСО, могат да участват само в консервативен подфонд. За първоначалния избор през 2026 г. тази преценка се прави според възрастта към 1 януари 2027 г.
Не използвам универсална граница като „55 години“ за всички. Ограничението зависи от приложимата пенсионна възраст по закона.
Не губя парите си. Дружеството трябва да извърши служебното разпределение до 15 декември 2026 г. според възрастта ми към 1 януари 2027 г. Общите възрастови групи са:
Има специално преходно правило за хората на 45–49 години към 1 януари 2027 г., които не са направили избор. Те остават в динамичния подфонд за период не по-малък от пет години, освен ако след 31 декември 2027 г. упражнят правото си на избор по предвидения в закона ред. Ако не направят такъв избор, след петгодишния период се прехвърлят служебно в балансирания подфонд. Затова за тази група навършването на 50 години не означава непременно незабавно прехвърляне.
Наредба № 6 на КФН, която влиза в сила на 1 януари 2027 г., урежда въпросник и документ с оценката на допустимия инвестиционен риск. Въпросите обхващат целите, знанията и опита ми, готовността да понасям временни загуби и значението на средствата за бъдещия ми пенсионен доход.
Въпросникът съдържа поне 10 затворени въпроса с до пет отговора и един възможен избор. При непопълнен или частично попълнен въпросник информацията е недостатъчна за изготвяне на документа с оценката.
Препоръчаният подфонд не е задължителен: мога да избера различен, но трябва да спазя законовите ограничения, включително задължителния консервативен подфонд близо до пенсионната възраст. За предварителния избор през есента на 2026 г. следвам действащата преходна процедура и консултацията с дружеството; не отлагам до 2027 г. с очакване, че тогава започва първоначалният срок.
КСО предвижда допълване на индивидуалната партида до съответния брутен размер на преведените осигурителни вноски при определяне на посочените в закона пенсионни и други плащания, при условията и корекциите на чл. 131. За тази цел дружеството поддържа резерв със собствени средства.
Новата Наредба № 1, приложима от 1 януари 2027 г., урежда резерв за брутните вноски между 1% и 1,5% от нетните активи на съответния фонд. Отделният резерв за пенсионните плащания е между 4% и 6% от капитализираната стойност на определените в наредбата плащания. Дружеството има задължения за преизчисляване и допълване при недостиг. Наредба № 70 урежда и фондовете, от които се извършват пожизнените и срочните плащания.
Тази защита не означава, че партидата ми не може временно да намалее, че е гарантирана положителна годишна доходност или че инфлацията ще бъде компенсирана. Не следва и че мога по всяко време свободно да изтегля средствата от задължителното пенсионно осигуряване.
Максималната удръжка от всяка осигурителна вноска е 3,75% до края на 2026 г., а за 2027 г. става 3,59%. Законът предвижда последващо поетапно намаление до 2,10% от 2036 г. Отделно има инвестиционна такса с компоненти върху нетните активи и реализирания доход, чиито тавани зависят от подфонда и годината. Сравнявам пълната тарифа, а не само една такса.
Наредба № 4 въвежда показатели за сравняване на доходността според инвестиционния профил. За първите три тримесечия на 2027 г. публикуваните данни са с информационна цел, а първото определяне на годишна доходност за новите подфондове е до края на януари 2028 г. въз основа на 2027 г.
Показателят за сравнение не е гарантиран резултат. Старият механизъм за минимална доходност се прилага за последно за третото тримесечие на 2026 г. Когато сравнявам подфондове, гледам еднакви периоди и сходен риск, както и дали посочената доходност отчита съответните разходи.
Законът допуска промяна, но не ежедневно и безусловно. За промяна на инвестиционния профил в същия универсален фонд общото правило от 2027 г. изисква да е изтекла една година от служебното разпределение или предходния избор, при приложимите преходни правила и ограничения. Прехвърлянето в друг универсален пенсионен фонд има отделна процедура.
Смяната на подфонд е различна от избора за осигуряване изцяло в държавното обществено осигуряване по чл. 4б КСО. За последния има самостоятелни условия и срокове. Ако навършвам възрастта по чл. 68, ал. 1 през периода 2026–2030 г., изборът по чл. 4б по правило трябва да е най-късно две години преди тази възраст и при изпълнение на останалите законови условия.
Проверявам дружеството, партидата и отчетените вноски, прочитам инвестиционните политики и тарифите, получавам консултация и решавам дали да използвам срока до 30 ноември 2026 г. за изричен избор. Съобразявам решението с времето до пенсия и способността си да понеса спад, без да приемам обещания за сигурна висока доходност.
Правна основа: чл. 131, 137, 163 и 201 КСО; § 181–183 от преходните разпоредби на ЗИДКСО, ДВ, бр. 27/2026 г.; наредби № 1, № 4, № 6 и № 70 на КФН.
Автор и дата на последна актуализация на текста спрямо законодателството:
3.10.2026
